Inmobiliario

Carlos Slim sopesa lanzar una nueva OPA sobre Metrovacesa a través de InmoCemento

El entorno del magnate mexicano acelera movimientos bajo la presunción de que los principales accionistas serían esta vez más receptivos

  • Carlos Slim, en una foto de archivo

Crecen los movimientos en torno a un cambio de propiedad en Metrovacesa, la promotora con mayor bolsa de suelo para viviendas en España. El entorno de Carlos Slim (85), el magnate mexicano dueño de Fomento de Construcciones y Contratas (FCC) y Realia, avanza en una nueva ofensiva sobre la inmobiliaria que todavía controla el Banco Santander.

La operación podría tomar la forma de una Oferta Pública de Adquisición (OPA) de acciones desde InmoCemento, la compañía en la que FCC ha segregado su negocio inmobiliario y cementero al cabo de 2024, según fuentes consultadas por Vozpópuli. En InmoCemento acaba de aflorar una participación minoritaria el mayor fondo soberano de Europa, Norges Bank, que se ha sumado a la multimillonaria Melinda Gates como accionista minoritario de la compañía controlada en la práctica por la familia Slim.

En este contexto, fuentes del mercado cercanas a las partes dan carta de naturaleza como una de las opciones sobre la mesa del dueño de FCC a la vía de una OPA desde InmoCemento sobre Metrovacesa por la que la primera pasaría a ser el accionista mayoritario con la venia del Santander. La transacción apuntalaría el mayor grupo promotor de España.

El entorno del magnate mexicano estaría maniobrando bajo la asunción de que tanto el banco que preside Ana Botín como BBVA estarían actualmente más predispuestos a acudir. Una circunstancia que contrasta con lo que ocurrió en la primavera de 2022, cuando Slim lanzó una OPA parcial por hasta un 29% de la compañía a la que ninguno de los dos bancos concurrió. Entonces, el multimillonario azteca ofreció un valor por acción un 20% superior al de cotización, a la vez que un 20% inferior al que había pagado el mexicano para entrar en Metrovacesa justo antes de la pandemia.

Slim es ya el segundo accionista

Tras aquella operación, Slim se posicionó como el tercer mayor accionista de Metrovacesa, con un 17%. Según analistas del mercado, el dueño de Teléfonos de México consiguió explotar el temor de los minoritarios a un accionariado con menor capital flotante tras la OPA.

Desde entonces, Slim ha seguido creciendo en la promotora a través de la compra de participaciones a accionistas minoritarios, hasta alcanzar el 21,2% actual, por el que ya es el segundo accionista de Metrovacesa. Desde finales de 2023, tiene un lugar en el Consejo de Administración a través de la figura de Juan Antonio Franco Díez, un hombre vinculado a distintas sociedades en las que Slim ha inyectado más de 500 millones de euros el último año.

Con motivo de la mayor participación y la entrada en el Consejo de Metrovacesa, el grupo del mexicano ha encontrado motivos para elevar el valor asignado en sus libros a la promotora hasta niveles muy similares a aquellos en los que tienen contabilizadas sus participaciones los bancos, incluido el propio Banco Santander. A la par de la ofensiva de Slim, el banco que preside Ana Botín ha ido asumiendo una reducción paulatina del valor asignado a su parte en Metrovacesa, que en 2022 estaba muy por encima del planteado por la fortuna mexicana.

Con todo, ya entonces, Bank of America trasladaba al Consejo de la promotora su incapacidad para encontrar ofertas mejores que la del dueño de FCC. Para BBVA, en suma, la venta de sus acciones en Metrovacesa podría suponer un ingreso relevante en medio de su prolongada ofensiva sobre Banco Sabadell.

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