Economista ciudadano

Cuidado con el Fondo de Garantía de Depósitos

Dentro del discurso oficial del sistema, el papel de un organismo como el Fondo de Garantía de Depósitos es el de garantizar, hasta un límite, el ahorro depositado por parte de los hogares y empresas en el conjunto de la banca. Este señuelo marca la cifra de 100.000€ como límite por titular y cuenta para que el Estado cubra al depositante en caso de quiebra de la entidad.

El objetivo de este mecanismo es evitar una salida masiva de depósitos ante la incertidumbre que subyace entre los consumidores por la verdadera situación de la banca europea, algo que el FMI sigue alertando, a pesar de la euforia irracional de los gobiernos, especialmente el español. También es necesario saber que no es descartable una quita en los depósitos, en el caso de una situación de insolvencia bancaria, por lo que este mecanismo cobra una importancia aún mayor, si cabe.

El mecanismo de aseguramiento de depósitos marca la cifra de 100.000€ como límite en caso de insolvencia bancaria

Después de casi ocho años de crisis financiera, la situación de la banca europea sigue siendo muy frágil debido a la debilidad del crecimiento, al fuerte incremento de la morosidad en algunos países, y a la mala política de riesgos que asumieron los principales bancos europeos. Todo ello ha provocado una ingente cantidad de inyección de dinero público, directo e indirecto en forma de avales, y al cierre del canal de crédito nuevo en países como España, Portugal o Grecia. La experiencia de Chipre, donde se planteó la quita de depósitos para ahorradores de más de 100.000€, generó una oleada de pánico que, a duras penas, se ha logrado frenar. La cercanía de los test de estrés a la banca europea, y en especial el mal estado de parte de la banca española, ha reabierto el debate sobre la situación real del Fondo de Garantía de Depósitos.

El principal problema del Fondo emana del compromiso al que se llegó para cubrir las pérdidas de las Cajas de Ahorro que estaban en situación de quiebra, antes de ser absorbidas por entidades bancarias. En particular la CAM y Unnim, que lograron la cobertura del 80% de los créditos morosos hasta 2021, algo inaudito en cualquier esquema de reestructuración bancaria serio. El esquema es sencillo. Todas las facturas incobrables que vayan surgiendo hasta esa fecha, en lo que  denomina Esquemas de Protección de Activos (EPA), serán asumidas por el conjunto de la banca a través de las aportaciones al FGD (Fondo de Garantía de Depósitos). El gran problema surge cuando la Comisión Europea, que sí hace previsiones, no como las entidades nacionales, dibuja un escenario de fuertes pérdidas en estas entidades, lo cual forzaría casi la quiebra patrimonial del propio Fondo de Garantía de Depósitos. Por supuesto, que nadie explica a los ahorradores la verdadera situación del FGD.

Únicamente el Ministro de Economía se atrevió a dar una cifra de 15.000 millones € de coste para el sistema, en el caso de la CAM, lo que dejaría sin patrimonio, ya de por sí exiguo tras  las ayudas de los años 2011 y 2012. LA realidad estadística, a falta de que el FGD publique sus cifras del 2013, es que en la actualidad hay un déficit de capital cercano a los 2.120 millones €, en el escenario base, aunque otros escenarios  como el de la Comisión Europea lo cifra en casi 4.000 millones €, y el escenario adverso de la AEB lo cuantifica en 7.000 millones €. No hay que olvidar que la cifra óptima de capital del Fondo debería ser de alrededor de 8.000 millones €, es decir un 1% del total de depósitos del sistema.

El principal problema del FGD es la cobertura de la morosidad y pérdidas por las ventas de las Cajas de Ahorro quebradas

La propaganda oficial resta importancia a la situación del Fondo, e incluso mezcla ejercicios contables diferentes para presumir de solvencia. Es cierto que en febrero de 2014, la banca hizo una aportación de 1.600 millones €, pero que obviamente, no se puede contabilizar en el ejercicio anterior, salvo que cambien la normativa de forma sobrevenida. Por tanto, la incertidumbre alrededor del FGD crece a medida que empiezan a salir las operaciones fallidas cubiertas por el Esquema de Protección de Activos, un disparate económico y financiero que puede poner en peligro la seguridad de los depósitos de los hogares en España.

Las necesidades de capital del FGD pueden llegar hasta más de 6.800 millones €

Pero los problemas para el FGD no acaban con la CAM y Unnim, sendos regalos a ciertos bancos sufragados por el conjunto de la ciudadanía, puesto que ahora hay que deglutir las pérdidas de Novagalicia Banco y la subasta de Catalunya Banc. Antigua Caixa Cataluña, que se debería cerrar en julio. Las estimaciones cuantifican dicho quebranto en más de 1.500 millones €. Estas pérdidas son mitigadas por las aportaciones de la banca, un 2 por 1000 de los depósitos, cantidad insuficiente tras la sangría de las preferentes, lo que obligó a una derrama adicional de 1575 millones € en 2012.

Si no hay inyección de capital pronto, el FGD podría alcanzar una situación de quiebra patrimonial

Con todo esto, y con la incertidumbre de la cuantía de la morosidad real de las entidades sujetas a los EPA, las necesidades de capital futuras del FGD son realmente significativas, por lo que esta entidad debería ser muy escrupulosa en informar con cifras reales a los consumidores de la verdadera situación patrimonial del Fondo. De lo contrario, podríamos entrar en una fase de pánico si realmente no se solventa la insuficiencia manifiesta de capital actual del mismo. Pero si se cumpliese el escenario adverso que prevé la AEB, la quiebra técnica del FGD sería un hecho, y el Gobierno debería pensar en inyectar capital para alcanzar el equilibrio, que no la cifra óptima, para tranquilizar a los ahorradores. Si no lo hace, y a la espera de los resultados de los test de estrés, la banca española puede volver a estar en las primeras páginas de los diarios europeos, y por qué no, también en los norteamericanos y asiáticos.   


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