Los fondos mixtos de deuda más rentables son los menos caros por comisión de gestión

Los fondos mixtos se han convertido en uno de los protagonistas de las ventas de las gestoras en los primeros meses de 2014. Los inversores están mostrándose más predispuestos a añadir un poco de riesgo en sus carteras a cambio de obtener algo más de rentabilidad. Este fenómeno se está produciendo en aquellos ahorradores que tenían un perfil más defensivo y que hasta ahora solo se fijaban en fondos monetarios y de renta fija.

El tránsito natural para este tipo de inversor es buscar fondos mixtos de deuda que tengan un sesgo más conservador, para acostumbrarse paulatinamente a la experiencia de estar más expuesto a los vaivenes de la bolsa. Esta clase de fondos suelen invertir hasta un 30% como máximo en acciones, con lo que el sobresalto en caso de bajadas de los mercados no suele asustar demasiado a los inversores menos acostumbrados.

Cuando un inversor decide colocar su dinero en un fondo, el dato de rentabilidad suele ser uno de los más buscados para realizar una primera criba. A continuación, se fija en los gastos de comisión que soportará la institución de inversión colectiva, intentando encontrar una de bajo coste que proporcione un buen dato de revalorización. En el caso de los fondos mixtos conservadores, según la clasificación empleada de VDOS, el ahorrador puede estar tranquilo, porque los fondos de esta clase que ofrecen un mejor dato de rentabilidad a tres años son además los que soportan comisiones que se sitúan en la media. No son los más baratos por este concepto, pero sus datos de rentabilidad en relación al resto justifican al menos lo que cobran.

Bankia Fonduxo, que acumula una rentabilidad a tres años del 37,20%, únicamente cobra una tasa de gestión fija del 1,05% anual sobre el patrimonio invertido, la comisión más baja de esta categoría de fondos. Además, es uno de los más accesibles para el inversor pues solo demanda 100 euros de aportación mínima. Que un vehículo de inversión como Bankia Fonduxo sea el que menos cobra al partícipe, de todos los fondos más rentables de esta clase, por la gestión de su dinero es una ventaja que pocos fondos de inversión pueden ofrecer, valorando que es el fondo que ofrece mejores datos de rentabilidad en cualquier período que se considere: con un 9,23% de revalorización a cinco años y un 6,49% a diez años, según Inverco.

Bankinter Mixto Renta Fija es el siguiente fondo más rentable a tres años entre los mixtos conservadores, con un rendimiento del 21,95%. Y su comisión de gestión también es una de las más aceptables, ya que solo cobra un 1,35% anual sobre patrimonio invertido, con una exigencia de 500 euros como aportación mínima para entrar en el fondo. Le siguen en la lista de los más rentables en este período RV 30, Dinfondo y Arquiuno, fondos de Gestifonsa, la gestora de Banco Caminos, con un 21,69%, un 19,89% y un 19,30% respectivamente. Y sus comisiones de gestión anual también son de las más correctas dentro de esta categoría; RV 30 y Dinfondo cobran un 1,25% y Arquiuno, un 1,50%

Si el inversor tuviera la incertidumbre de basar su elección del fondo guiándose únicamente por el de menor coste, podría estar cometiendo un error, puesto que algunos fondos mixtos conservadores 'baratos' solo lo son en apariencia, aparte de que sus datos de rentabilidad a tres años están muy por debajo de los comentados anteriormente. El error podría salirle caro si no se fija detenidamente en varios de los fondos con menor comisión fija de gestión incluyen otra variable en función de los resultados obtenidos que, a la luz de los datos, no parece estar justificada si se comparan con los mejores de la competencia. Es el caso de Multiactivo Mixto Renta Fija, de BBVA, que cobra un 0,30% fijo anual sobre patrimonio invertido más un variable que oscila según una horquilla de porcentajes. Por ejemplo, en caso de alcanzar una rentabilidad de hasta el 7%, el partícipes debe pagar un 5% de comisión. DWS Foncreativo descuenta un 0,40% fijo más un 6% sobre los resultados positivos del fondo y Fondonorte, de Gesnorte, también cobra un 5% de comisión variable aparte de una fija del 0,45%.

En el lado opuesto se encuentra aquellos que tienen las tasas de gestión más elevadas de esta categoría de fondos y que ofrecen unos datos de revalorización que se sitúan por debajo de la media de la categoría o muy cercana. BBVA Gestión Conservadora cobra un 2% fijo anual, al igual que Caja Laboral Patrimonio, Eurovalor Mixto y Fondmapfre Renta Mixta. Y sus rendimientos del 8,20%, 12,68%, 10,58% y 18,30% no resisten la comparación con los fondos más rentables de su clase a tres años teniendo en cuenta la comisión de gestión que soportan, aunque el de Mapfre es el que más se acerca por rentabilidad.