Economía

El desigual efecto Draghi: el interés de los depósitos cae al 0,79% mientras el de los préstamos sube al 4,03%

El BCE redujo el tipo oficial del euro al 0,05% en septiembre. La bajada, sin embargo, se ha trasladado una vez más de forma desigual a los ciudadanos. El interés de los depósitos a plazo ha caído 7 décimas, hasta el 0,79%, mientras el de los préstamos a hogares ha subido una décima, hasta el 4,03%. La brecha, por tanto, entre lo que pagan los bancos por el dinero y lo que cobran por él sigue batiendo records. 

Imagen de la sede del Banco de España
Imagen de la sede del Banco de España

Fue a primeros de septiembre cuando Mario Draghi, el presidente del Banco Central Europeo (BCE), sorprendió al mercado al anunciar una rebaja del tipo oficial del euro hasta el mínimo histórico del 0,05%, desde el 0,15% al que lo había situado sólo tres meses antes.

Las entidades financieras volvieron de inmediato a revisar las retribuciones que pagan a sus clientes porque les depositen su dinero. El ajuste exacto se conoce ahora. De acuerdo con los datos avanzados del Banco de España, los bancos rebajaron en septiembre siete décimas la remuneración de los nuevos depósitos a plazo para las familias, al situarlos, de media, en el 0,79%. 

Hace sólo un año, justo antes de que el BCE bajara los tipos del 0,50% al 0,25%, estos productos pagaban el 1,74%. Es decir, en un año han perdido una rentabilidad de 95 puntos básicos (pb), frente a los 0,45 pb oficiales.

Los nuevos depósitos a hogares de hasta un año de plazo ofrecen ya un rendimiento del 0,67%, frente al 0,73% de agosto y el 1,38% de septiembre de 2013. La tendencia bajista amenaza, como ya contó Vozpópuli, con situarlos incluso por debajo del 0,50% a final de año.

Los nuevos depósitos a hogares de hasta un año de plazo ofrecen un rendimiento del 0,67%

Mientras, en los de entre uno y dos años de plazo, la retribución es del 0,93%, seis décimas menos que en el mes anterior y 91 pb menos que un año antes. Para los de más de dos años, los bancos pagan por primera vez menos del 1%; en concreto, el 0,98%, frente al 1,08% y el 2,14%. 

Las cuentas de ahorro de los particulares, por su parte, también se contrajeron en septiembre, del 0,19% al 0,17%. Y las cesiones temporales (repos), por el contrario, escalaron al 0,60%, desde el 0,37% de agosto. De esta forma, el tipo sintético (real) de los productos de ahorro para los hogares se limitó al 0,50%, frente al 0,55% del mes anterior y el 1,02% que registraban un año atrás.

La caída generalizada del interés de los depósitos se opone a lo que ocurre con los préstamos. De acuerdo con los datos adelantados del organismo que gobierna Luis María Linde, el tipo sintético (real) de los nuevos créditos a hogares subió una décima en septiembre, hasta el 4,03%. Este nivel representa apenas 19 puntos básicos menos que en el mismo mes de 2013, muy lejos, por tanto, de los 53 pb que han bajado los depósitos. 

En consecuencia, el diferencial entre lo que pagan los bancos a las familias por el dinero (0,50%) y lo que cobran por prestarlo (4,03%) volvió en septiembre a ensancharse a sus niveles máximos históricos (al menos desde 2003 que ofrece datos el Banco de España): 3,53 puntos. En agosto, esta brecha era de 3,47 puntos.

Los nuevos créditos hipotecarios elevaron el interés del 3,07% al 3,10%, un nivel apenas 10 pb por debajo de septiembre de 2013. Mientras, los préstamos al consumo subieron del 9,84% al 9,87% (9,93% un año antes) y los destinados a otros fines bajaron del 6,08% al 5,94% (6,63% en el mismo mes del ejercicio pasado).

De la misma forma, los nuevos depósitos a plazo a las sociedades no financieras bajaron su interés en septiembre al 0,62%, frente al 0,73% de agosto y el 1,37% del mismo mes de 2013. Las cuentas de ahorro para empresas lo rebajaron del 0,40% al 0,38% y los repos lo aumentaron del 0,09% al 0,12%. Así, el tipo real medio de estos productos se moderó del 0,52% al 0,47%.

Al contrario de lo ocurrido con las familias, las empresas sí han visto reflejada la rebaja de los tipos oficiales en el interés de los préstamos que solicitaron en septiembre. De media, se situó en el 3,67%, frente al 3,80% de agosto. No obstante, se mantiene por encima del nivel de hace un año, cuando alcanzó el 3,47%. Para la financiación de hasta 1 millón de euros los bancos cobran el 4,54% (4,80% en agosto) y para los de más de 1 millón el 2,91% (el 3% en el mes anterior).

En el caso de las sociedades no financieras, por tanto, el diferencial entre lo que las entidades financieras pagan por el dinero y lo que cobran por prestarlo se estrechó en septiembre hasta los 3,20 puntos, ocho décimas menos que los 3,28 puntos de agosto.


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